5 กลยุทธ์ที่พิสูจน์แล้วในการทำเงินกับ DeFi

มีนาคม 2020 ฉันจะไม่มีวันลืมมัน

ฉันยืนอยู่ในแถวข้างนอกธนาคาร—ใส่หน้ากาก ห่างจากคนแปลกหน้าข้างหน้าฉันหกฟุต—พยายามถอนเงินสดให้พอเพียงเพื่อผ่านช่วงเวลาที่ดูเหมือนว่าจะมีการล็อกดาวน์ยาวนาน ตลาดหุ้นตกลง บริษัทต่างๆ เพิ่งประกาศเลิกจ้าง และความตื่นตระหนกทางการเงินกำลังเกิดขึ้นทั่วโลก

หลังจากรอเป็นเวลาหนึ่งชั่วโมง ฉัน finally ถึงเคาน์เตอร์เพียงเพื่อจะพบว่าพวกเขาได้กำหนดขีดจำกัดการถอน "ขอโทษครับ นโยบายของธนาคารในช่วงฉุกเฉิน" เธออธิบายด้วยความเห็นใจจากหลังแผ่นพลาสติกใส

ในขณะที่ฉันเลื่อนดูข่าวการเงินที่น่าตกใจมากขึ้นในคืนนั้น เพื่อนเก่าที่ชื่นชอบคริปโตได้ส่งข้อความมาหาฉัน: "นี่คือเหตุผลว่าทำไมการเงินแบบกระจายศูนย์ถึงสำคัญ ไม่มีขีดจำกัดการถอน ไม่ต้องขออนุญาต เงินของคุณคือการควบคุมของคุณ"

ฉันเคยลองเล่น Bitcoin เมื่อหลายปีก่อน แต่ส่วนใหญ่แล้วฉันมองว่าคริปโตเป็นการเก็งกำไร แต่บางอย่างเกี่ยวกับประสบการณ์ของฉันในวันนั้น—รู้สึกไม่มีอำนาจเหนือเงินของตัวเองในช่วงวิกฤต—ทำให้รู้สึกแตกต่าง ในเช้าวันถัดมา ฉันซื้อ ETH และเริ่มต้นการเดินทางเข้าสู่โลกของ DeFi

เวลาผ่านไปจนถึงวันนี้ การไปธนาคารที่ตื่นตระหนกนั้นรู้สึกเหมือนเกิดขึ้นเมื่อหลายชีวิตที่แล้ว ระบบการเงินแบบดั้งเดิมยังคงมีข้อจำกัดเหมือนเดิม แต่ฉันได้สร้างชีวิตทางการเงินคู่ขนานใน DeFi ที่มอบสิ่งที่ฉันไม่เคยคาดคิด: กระแสรายได้ที่แท้จริงที่ไม่ต้องแลกเวลาสำหรับเงิน

มันราบรื่นทั้งหมดหรือ? แน่นอนว่าไม่! (ฉันมีบทเรียนที่มีค่าใช้จ่ายสูงที่จะมาแบ่งปันกับคุณ) แต่การเรียนรู้วิธีทำเงินกับ DeFi เปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ของฉันกับเงินและเปิดโอกาสที่ฉันไม่เคยรู้ว่ามีอยู่

ถ้าคุณรู้สึกถึงความหงุดหงิดเดียวกันกับการเงินแบบดั้งเดิม—หรือแค่สงสัยเกี่ยวกับการสร้างกระแสรายได้ใหม่—ให้ฉันแสดงสิ่งที่ฉันได้เรียนรู้เกี่ยวกับการสร้างผลตอบแทนในพื้นที่ DeFi

DeFi คืออะไร: การปฏิวัติทางการเงินที่เปลี่ยนทุกอย่าง

DeFi หรือการเงินแบบกระจายศูนย์ คือการคิดใหม่ทั้งหมดเกี่ยวกับวิธีการทำงานของระบบการเงิน แตกต่างจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่ธนาคารและโบรกเกอร์เป็นผู้ควบคุม DeFi ทำงานบนเครือข่ายบล็อกเชน—บริการทางการเงินที่เปิดกว้าง ไม่มีการอนุญาต และโปร่งใส

ประวัติและวิวัฒนาการของ DeFi

แม้ว่าจะมีรากฐานแนวคิดในขบวนการไซเฟอร์พังค์ในปี 1990 แต่พื้นฐานที่เป็นรูปธรรมของ DeFi ถูกวางไว้ด้วย Bitcoin ในปี 2009 ขบวนการ DeFi ที่แท้จริงเริ่มมีรูปแบบขึ้นในปี 2017 เมื่อ Rune Christensen เปิดตัว MakerDAO ระบบสเตเบิลคอยน์แบบกระจายศูนย์ตัวแรก

เมื่อ Ethereum เติบโตขึ้น ผู้ประกอบการได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ เช่น Aave สำหรับการให้กู้ยืมและ Uniswap สำหรับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ เมื่อเกิดการระบาดใหญ่ในปี 2020 ความสนใจในระบบการเงินทางเลือกพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่เรียกว่า “DeFi Summer” Compound ได้แนะนำโทเค็นการกำกับดูแลและการขุดสภาพคล่อง และทันใดนั้นผู้ใช้และแพลตฟอร์มก็สอดคล้องกัน มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ในโปรโตคอล DeFi เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี

ระบบนิเวศ DeFi ในปัจจุบันครอบคลุมบล็อกเชนหลายสิบแห่ง โปรโตคอล DeFi หลายร้อยรายการ และมูลค่ามากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ สิ่งที่เริ่มต้นจากการทดลองได้กลายเป็นระบบการเงินทางเลือกที่แท้จริงที่มีประโยชน์จริง—โดยเฉพาะสำหรับการสร้างรายได้แบบพาสซีฟด้วย DeFi

DeFi กับการเงินแบบดั้งเดิม: ทำไมสิ่งนี้ถึงสำคัญ

เมื่อฉันเริ่มเข้าสู่ DeFi สิ่งที่ทำให้ฉันรู้สึกประทับใจที่สุดคือความแตกต่างจากบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม นี่คือการเปรียบเทียบอย่างรวดเร็ว:

สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม: 

• ต้องการการระบุตัวตน, การตรวจสอบเครดิต, และยอดเงินขั้นต่ำ
• เวลาทำการจำกัด
• เวลาการชำระเงินใช้เวลาหลายวัน
• การควบคุมแบบรวมศูนย์พร้อมความโปร่งใสที่จำกัด
• อัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์สำหรับผู้ฝากเงิน

การเงินแบบกระจายศูนย์:

• ไม่ต้องขออนุญาต (ใครก็ได้ที่มีอินเทอร์เน็ตสามารถเข้าร่วมได้)
• ดำเนินการตลอด 24/7/365
• การทำธุรกรรมทางการเงินเกือบจะทันที
• ถูกควบคุมโดยโค้ดและชุมชน
• ความโปร่งใสเต็มรูปแบบ
• ผลตอบแทนที่แข่งขันได้ (บางครั้ง 10-20 เท่าของบัญชีออมทรัพย์แบบดั้งเดิม)

ความแตกต่างที่ลึกซึ้งที่สุดคือใครควบคุมสินทรัพย์ของคุณ ด้วยธนาคารแบบดั้งเดิม เงินของคุณจะเป็น IOUs โดยพื้นฐาน ในโลกของ DeFi คุณยังคงควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณผ่าน กุญแจส่วนตัวของคุณ

การเปลี่ยนแปลงจากความไว้วางใจในสถาบันไปสู่การตรวจสอบด้วยการเข้ารหัสเปลี่ยนแปลงทุกอย่างเกี่ยวกับวิธีการทำงานของบริการทางการเงิน—และเปิดโอกาสใหม่สำหรับการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ ตอนนี้ มาสำรวจวิธีเริ่มสร้างรายได้แบบพาสซีฟด้วย DeFi!

วิธีทำเงินกับ DeFi: 5 กลยุทธ์ที่พิสูจน์แล้ว

เมื่อผู้คนถามฉันว่าทำเงินกับ DeFi ได้อย่างไร ฉันมักจะบอกว่าไม่มีวิธีเดียวที่เหมาะกับทุกคน กลยุทธ์ของคุณควรสอดคล้องกับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ ระดับความสะดวกสบายทางเทคนิค และเวลาที่คุณสามารถให้ได้ กล่าวคือ นี่คือห้ากลยุทธ์ที่ได้ผลสำหรับฉันและหลายคนในพื้นที่ DeFi

กลยุทธ์ #1: DeFi Staking - วิธีการ "ตั้งค่าและลืมมันไป"

การ Staking เป็นจุดเริ่มต้นของฉันในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟกับ DeFi และยังคงเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ฉันชื่นชอบเพราะความเรียบง่ายและความน่าเชื่อถือ

DeFi Staking คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว การ Staking เกี่ยวข้องกับการล็อคสินทรัพย์คริปโตของคุณเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานและความปลอดภัยของเครือข่ายบล็อกเชน ในการตอบแทน คุณจะได้รับรางวัล—โดยทั่วไปคือโทเค็นเพิ่มเติม

แนวคิดนี้มาจากกลไกฉันทามติ Proof of Stake (PoS) ซึ่งมีประสิทธิภาพด้านพลังงานมากกว่าระบบ Proof of Work ของ Bitcoin แทนที่จะต้องแก้ปัญหาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน เครือข่าย PoS จะเลือกผู้ตรวจสอบตามจำนวนโทเค็นที่พวกเขาได้ Staked

ฉันเริ่มต้นกับ Staking อย่างไร

ประสบการณ์การ Staking ครั้งแรกของฉันคือกับ Ethereum 2.0 ฉันเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของฉันกับแพลตฟอร์ม Staking เลือกจำนวน ETH ที่จะ Staked ยืนยันการทำธุรกรรม—และจากนั้นรอรางวัลจากการ Staking

และมันก็มาถึง! ทุกวันยอดคงเหลือที่ Staked ของฉันจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย มันไม่ใช่เงินที่เปลี่ยนชีวิต แต่การเห็นรางวัลเหล่านั้นสะสมโดยไม่ต้องใช้ความพยายามนั้นรู้สึกพอใจอย่างแปลกประหลาด

ประเภทของตัวเลือก Staking

เมื่อฉันสำรวจพื้นที่ DeFi มากขึ้น ฉันได้ค้นพบหลายวิธีในการ Staking:

• Native Protocol Staking: Staking โดยตรงกับเครือข่ายเช่น Ethereum, Polkadot หรือ Solana เพื่อรับรางวัลและสนับสนุนความปลอดภัยของเครือข่าย
• Liquid Staking: ใช้บริการเช่น Lido หรือ Rocket Pool เพื่อรับ “receipt tokens” ที่สามารถซื้อขายได้ในขณะที่สินทรัพย์ยังคงถูก Staked
• DeFi Protocol Staking: Staking โทเค็นการกำกับดูแลของโครงการ DeFi เฉพาะเพื่อรับรางวัลและสิทธิในการลงคะแนน
• Staking Pools: ร่วมมือกับผู้ Staker คนอื่นเพื่อเพิ่มโอกาสในการรับรางวัลโดยการฝากโทเค็นลงในพูลรวม

ข้อดีและข้อเสียของ Staking

แพลตฟอร์ม DeFi ที่ดีที่สุดสำหรับการ Staking

ผ่านการลองผิดลองถูก ฉันพบแพลตฟอร์มหลายแห่งที่มีประสบการณ์การ Staking ที่ยอดเยี่ยม:

• Lido Finance: ตัวเลือกหลักของฉันสำหรับการ Staking ETH เนื่องจากมีโซลูชันการ Staking ที่มีสภาพคล่อง
• Marinade Finance: เหมาะสำหรับการ Staking Solana ด้วยมาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง
• Cosmos Ecosystem: สำหรับการ Staking ATOM และโทเค็นอื่น ๆ ที่ใช้ Cosmos

สิ่งที่ฉันชื่นชอบเกี่ยวกับการ Staking คือมันเป็นวิธีการ "ตั้งค่าแล้วลืม" ที่ไม่ต้องการการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง เหมาะสำหรับคนที่ยุ่งที่ต้องการสร้าง รายได้แบบพาสซีฟ โดยไม่ต้องเป็นผู้จัดการคริปโตเต็มเวลา.

กลยุทธ์ #2: Yield Farming - สำหรับนักสำรวจ DeFi ที่ชอบความท้าทายมากขึ้น

หากการ staking เป็นวิธีการที่ช้าและมั่นคงในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟด้วย DeFi, yield farming จะคล้ายกับกีฬาที่เต็มไปด้วยอะดรีนาลีน มันมีศักยภาพที่จะให้ผลตอบแทนมากขึ้น แต่ต้องการการจัดการที่มีความกระตือรือร้นมากขึ้นและมีความเสี่ยงที่สูงกว่า

Yield Farming คืออะไร?

Yield farming เกี่ยวข้องกับการย้ายสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณระหว่างโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อเพิ่มผลตอบแทน "ผลผลิต" มักมาจากการรวมกันของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย, ดอกเบี้ยจากการให้กู้ยืม, และแรงจูงใจจากโปรโตคอล

ฉันค้นพบ yield farming ในช่วง "DeFi Summer" ที่มีชื่อเสียงในปี 2020 ทุกคนต่างไล่ตาม APY ที่สูงลิ่ว บางคนอ้างว่ามีผลตอบแทนถึง 1,000% หรือมากกว่า แม้ว่าหลายๆ รายจะไม่ยั่งยืน แต่แนวคิดในการเพิ่มประสิทธิภาพการ crypto ถือเป็นการปฏิวัติ

การเดินทางใน Yield Farming ของฉัน

ความพยายามครั้งแรกของฉันเกี่ยวข้องกับการจัดหาสภาพคล่องให้กับการแลกเปลี่ยนขนาดเล็กและจากนั้น staking โทเค็น LP (Liquidity Provider) บนแพลตฟอร์มอื่นเพื่อรับรางวัลเพิ่มเติม APY ในตอนแรกสูงกว่า 100% ซึ่งดูน่าทึ่ง—จนกระทั่งฉันเรียนรู้เกี่ยวกับการขาดทุนชั่วคราวเมื่อราคาของ ETH พุ่งสูงขึ้น ผลตอบแทนของฉันยังคงเป็นบวก แต่ไม่ดีเท่าถ้าฉันถือ ETH ไว้เฉยๆ

กลยุทธ์ Yield Farming ที่ได้รับความนิยม

เมื่อเวลาผ่านไป ฉันได้ลองใช้วิธีการ yield farming ที่หลากหลาย:

• Liquidity Mining: การจัดหาสภาพคล่องให้กับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์และรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายพร้อมกับโทเค็นแรงจูงใจ
• Lending Optimization: การย้ายสินทรัพย์ระหว่างแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมเพื่อจับอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่สุด
• Leveraged Yield Farming: การใช้เงินที่ยืมมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทน (มีความเสี่ยงสำหรับผู้เริ่มต้น)
• Auto-compounders: การใช้โปรโตคอลที่ลงทุนผลผลิตโดยอัตโนมัติเพื่อดอกเบี้ยทบต้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทน

✅ ผลตอบแทน:

• ผลผลิตที่สูง (บางครั้ง 50%+ APY แม้ว่าจะไม่ค่อยยั่งยืน)
• การเข้าถึงโครงการ DeFi ใหม่ๆ ผ่านโทเค็นแรงจูงใจ
• โอกาสในการเรียนรู้เกี่ยวกับโปรโตคอล DeFi ที่แตกต่างกัน
• สามารถเพิ่มประสิทธิภาพด้านภาษีในบางเขตอำนาจศาล

❌ ความเสี่ยง:

• ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ
• การขาดทุนชั่วคราวเมื่อจัดหาสภาพคล่อง
• ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสามารถลดผลกำไรบน Ethereum
• ความเสี่ยงของโครงการ/โทเค็นหากแรงจูงใจจ่ายในโทเค็นพื้นเมือง
• ต้องการการจัดการและการตรวจสอบอย่างกระตือรือร้น

เคล็ดลับสำหรับ Yield Farming ที่ปลอดภัยกว่า

หลังจากบทเรียนที่มีค่าใช้จ่ายสูง นี่คือสิ่งที่ฉันได้เรียนรู้:

• เริ่มต้นเล็กน้อย: ใช้จำนวนเงินที่คุณสามารถเสียได้
• ทำการวิจัยอย่างละเอียด: ตรวจสอบการตรวจสอบโปรโตคอล, ประวัติทีม, และความรู้สึกของชุมชน
• ระวัง APY ที่ไม่ยั่งยืน: หากฟังดูดีเกินจริง มันอาจจะเป็นเช่นนั้น
• ตรวจสอบตำแหน่งของคุณ: ความผันผวนของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขได้อย่างรวดเร็วในคริปโต
• คำนวณศักยภาพการขาดทุนชั่วคราว: โดยเฉพาะสำหรับคู่สินทรัพย์ที่มีความผันผวน

Yield farming ไม่ใช่การลงทุนแบบพาสซีฟในความหมายที่แท้จริง—มันต้องการความสนใจอย่างสม่ำเสมอ—แต่สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีทั้งในด้านการเงินและเป็นประสบการณ์การเรียนรู้

กลยุทธ์ #3: การจัดหาสภาพคล่อง - การเป็นธนาคารของโลก DeFi

หนึ่งในแง่มุมที่น่าสนใจของ DeFi คือวิธีที่มันอนุญาตให้คนทั่วไปทำฟังก์ชันที่เคยสงวนไว้สำหรับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ การจัดหาสภาพคล่องเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบ—คุณกำลังกลายเป็นธนาคารที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย

การทำงานของการจัดหาสภาพคล่อง

เมื่อคุณจัดหาสภาพคล่องให้กับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) คุณกำลังฝากมูลค่าเท่ากันของสินทรัพย์สองรายการลงในพูลสภาพคล่อง สินทรัพย์เหล่านี้ช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อขายสำหรับผู้ใช้คนอื่นๆ ที่จ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายสำหรับบริการนี้ ในฐานะผู้จัดหาสภาพคล่อง คุณจะได้รับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมเหล่านี้ตามสัดส่วนของคุณในพูล

ประสบการณ์แรกของฉันคือการใช้พูล ETH/USDC บน Uniswap ทุกครั้งที่มีคนทำการซื้อขายระหว่างโทเค็นเหล่านี้ ฉันจะได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% ที่เกิดขึ้น

เศรษฐศาสตร์ของการจัดหาสภาพคล่อง

DEX ส่วนใหญ่ใช้โมเดลผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ด้วยสูตรเช่น x*y=k ซึ่งรักษาผลิตภัณฑ์ที่คงที่ของสินทรัพย์ทั้งสอง นี่หมายความว่า:

• คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมไม่ว่าผู้คนจะซื้อขายในทิศทางใด
• การเปิดเผยของคุณต่อสินทรัพย์ทั้งสองยังคงค่อนข้างสมดุล
• มูลค่าของตำแหน่งของคุณจะเปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหวของราคาเชิงสัมพันธ์

ประเภทต่างๆ ของพูลสภาพคล่อง

ฉันได้ค้นพบประเภทต่างๆ ของพูลสภาพคล่อง:

• พูลมาตรฐาน: มูลค่าเท่ากัน 50/50 ของโทเค็นสองรายการ (เช่น ETH/USDC)
• พูลที่มั่นคง: ออกแบบมาสำหรับ stablecoins ที่มีมูลค่าใกล้เคียงกัน (เช่น USDC/DAI/USDT)
• พูลที่มีน้ำหนัก: อนุญาตให้มีอัตราส่วนที่กำหนดเองระหว่างสินทรัพย์ (เช่น 80/20)
• สภาพคล่องที่เข้มข้น: โปรโตคอลเช่น Uniswap v3 ช่วยให้คุณจัดหาสภาพคล่องภายในช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจง

ความท้าทายของการขาดทุนชั่วคราว

ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดในการจัดหาสภาพคล่องคือการขาดทุนชั่วคราว (IL) ซึ่งเกิดขึ้นเมื่ออัตราส่วนราคาของสินทรัพย์ที่คุณรวมกันเปลี่ยนแปลง ยิ่งการเปลี่ยนแปลงมากเท่าไหร่ การขาดทุนก็จะยิ่งมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการถือครองเพียงอย่างเดียว

ฉันเคยจัดหาสภาพคล่องให้กับพูล ETH/LINK ก่อนที่ ETH จะมีการวิ่งครั้งใหญ่ ขณะที่มูลค่าของพูลของฉันเพิ่มขึ้น แต่มันไม่ได้เพิ่มขึ้นมากเท่ากับถ้าฉันถือสินทรัพย์ทั้งสองไว้

ชื่อ "ชั่วคราว" มาจากความจริงที่ว่าการขาดทุนจะถูกตระหนักเมื่อคุณถอนออก หากราคากลับไปที่อัตราส่วนเดิม การขาดทุนจะหายไป อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ราคามักจะไม่กลับไปที่อัตราส่วนเดิมอย่างแม่นยำ

การเลือกพูลที่เหมาะสม

ผ่านการลองผิดลองถูก ฉันได้พัฒนาหลักเกณฑ์ในการเลือกพูลการขุดสภาพคล่อง:

• สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันมักจะทำให้เกิดการขาดทุนชั่วคราวน้อยลง (เช่น ETH/wBTC)
• พูลที่มีปริมาณสูงสร้างค่าธรรมเนียมการซื้อขายมากขึ้น ซึ่งสามารถชดเชยการขาดทุนชั่วคราวได้
• พูลที่มีแรงจูงใจที่เสนอโทเค็นรางวัลเพิ่มเติมสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้
• พิจารณาชั้นค่าธรรมเนียม - ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นอาจดีกว่าสำหรับคู่ที่มีความผันผวน

ตอนนี้ฉันมุ่งเน้นการจัดหาสภาพคล่องส่วนใหญ่ไปที่คู่ stablecoin หรือสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันซึ่งการขาดทุนชั่วคราวถูกลดทอน

กลยุทธ์ #4: การให้กู้ยืมและการกู้ยืมใน DeFi - การทำให้คริปโตของคุณทำงาน

จำได้ไหมว่าแบงก์แบบดั้งเดิมรับฝากเงินและให้กู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า? ใน DeFi คุณสามารถตัดคนกลางออกและเป็นผู้ให้กู้เอง นี่ยังคงเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตโฟลิโอ DeFi ของฉัน

การทำงานของการให้กู้ยืมใน DeFi

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมใน DeFi ช่วยให้คุณฝากสินทรัพย์คริปโตลงในพูลการให้กู้ยืม ซึ่งผู้กู้สามารถกู้สินทรัพย์โดยการให้หลักประกัน ในฐานะผู้ให้กู้ คุณจะได้รับดอกเบี้ยจากการฝากเงิน ซึ่งมาจากการชำระดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่าย

ครั้งแรกที่ฉันฝาก DAI ลงใน Aave ฉันรู้สึกประหลาดใจว่ากระบวนการนั้นง่ายเพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับการเปิดบัญชีออมทรัพย์แบบดั้งเดิม ไม่มีเอกสาร ไม่มีการตรวจสอบเครดิต ไม่มีขั้นต่ำ—เพียงแค่เชื่อมต่อ กระเป๋าเงิน ของคุณและเริ่มรับดอกเบี้ยทันที

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมใน DeFi ที่ได้รับความนิยม

ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ฉันได้ใช้แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมหลายแห่ง:

• Aave: ที่ชื่นชอบของฉันเพราะความปลอดภัย ตลาดหลายแห่ง และอัตราที่คงที่
• Compound: หนึ่งในผู้บุกเบิกที่มีประสบการณ์ผู้ใช้ที่ตรงไปตรงมา
• Maker: โปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi ดั้งเดิมที่อนุญาตให้ผู้ใช้สร้าง DAI stablecoin
• Solend: ตัวเลือกที่แข็งแกร่งสำหรับการให้กู้ยืมบน Solana โดยมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า

อัตราดอกเบี้ยผันผวนตามอุปสงค์และอุปทาน ฉันเคยเห็นอัตราสูงถึง 20% สำหรับ stablecoins ในช่วงความผันผวนของตลาด แม้ว่าจะเป็นปกติ 1-10% ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์และเงื่อนไข

กลยุทธ์การให้กู้ยืมที่ฉันใช้

ผ่านการทดลอง ฉันพบกลยุทธ์การให้กู้ยืมหลายอย่างที่ทำงานได้ดี:

• การให้กู้ยืม Stablecoin: ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอโดยไม่ต้องเผชิญกับความผันผวนของคริปโต
• การให้กู้ยืมและกู้ยืมสินทรัพย์เดียวกัน: การใช้ตำแหน่งในขณะที่ลดความเสี่ยงในการถูกบังคับขาย
• การเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ย: การกู้ยืมจากแพลตฟอร์มหนึ่งที่มีอัตราต่ำและให้กู้ยืมในอีกแพลตฟอร์มหนึ่งที่มีอัตราสูงกว่า
• การทำฟาร์มผลตอบแทนที่มีเลเวอเรจ: การใช้เงินที่ยืมมาเพื่อทำฟาร์มผลตอบแทน (โดยมีความเสี่ยงที่สำคัญ)

ความเสี่ยงของการให้กู้ยืมใน DeFi

เคล็ดลับสำหรับการให้กู้ที่ปลอดภัยกว่า

หลังจากใช้แพลตฟอร์มการให้กู้ DeFi มาหลายปี ฉันขอแนะนำ:

• กระจายความเสี่ยงไปยังแพลตฟอร์มต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ
• มุ่งเน้นไปที่โปรโตคอลที่มีชื่อเสียงซึ่งมีบันทึกด้านความปลอดภัยที่ดี
• เข้าใจกลไกการชำระหนี้หากมีการกู้ยืม
• ติดตามอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วตามความผันผวนของตลาด
• ระมัดระวังสินทรัพย์ใหม่ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงอย่างน่าสงสัย

การให้กู้เป็นหนึ่งในวิธีที่เชื่อถือได้ที่สุดสำหรับฉันในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟด้วย DeFi มันอาจไม่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด แต่ความเสถียรที่สัมพันธ์กันทำให้มันเป็นรากฐานของกลยุทธ์ของฉัน

กลยุทธ์ #5: การกำกับดูแลและการมีส่วนร่วมในโปรโตคอล - เกมระยะยาว

กลยุทธ์สุดท้ายอาจเป็นกลยุทธ์ที่ถูกมองข้ามมากที่สุด แต่มีศักยภาพที่จะให้ผลตอบแทนในระยะยาวมากที่สุด: การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในกิจกรรมการกำกับดูแลโปรโตคอลและชุมชน

การหารายได้ผ่านโทเค็นการกำกับดูแล

โปรโตคอล DeFi หลายแห่งแจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแลให้กับผู้ใช้ที่มีส่วนร่วม โทเค็นเหล่านี้ให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงในเรื่องต่าง ๆ ของโปรโตคอลและมักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อโปรโตคอลประสบความสำเร็จ

ประสบการณ์ของฉันกับโทเค็น COMP ของ Compound ทำให้ฉันตระหนักได้อย่างมาก ในตอนแรกฉันใช้แพลตฟอร์มเพื่อการกู้ยืมเท่านั้น แต่เมื่อพวกเขาแนะนำรางวัล COMP ฉันก็มีเสียงในการกำหนดอนาคตของโปรโตคอลและมีแหล่งรายได้ DeFi เพิ่มเติม

วิธีการหารายได้ผ่านการมีส่วนร่วม

เมื่อเวลาผ่านไป ฉันพบหลายวิธีในการหารายได้จากการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน:

• การสเตคการกำกับดูแล: โปรโตคอลหลายแห่งให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่สเตคโทเค็นการกำกับดูแลและมีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียง
• แรงจูงใจของโปรโตคอล: โครงการ DeFi บางแห่งเสนอแรงจูงใจสำหรับกิจกรรมเฉพาะ
• การมีส่วนร่วมใน DAO: องค์กรอิสระแบบกระจายศูนย์มักจะชดเชยผู้มีส่วนร่วมที่มีความกระตือรือร้น
• การแจกโทเค็น: การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันบางครั้งทำให้คุณมีสิทธิ์ได้รับการแจกโทเค็น

การสร้างชื่อเสียงใน DeFi ของคุณ

สิ่งที่ไม่คาดคิดคือชื่อเสียงที่ดีในบล็อกเชนจะมีค่ามากเพียงใด เมื่อคุณมีปฏิสัมพันธ์กับโปรโตคอลต่าง ๆ และแสดงพฤติกรรมที่รับผิดชอบ คุณอาจเข้าถึง:

• รายชื่อขาวสำหรับการเปิดตัวโครงการใหม่
• โอกาสการลงทุนพิเศษ
• การเข้าถึงฟีเจอร์ใหม่ ๆ ก่อนใคร
• การยอมรับและอิทธิพลในชุมชน

วิสัยทัศน์ระยะยาว

สิ่งที่ทำให้กลยุทธ์นี้มีพลังคือผลกระทบที่สะสมเมื่อเวลาผ่านไป โดยการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในโปรโตคอลที่มีแนวโน้ม:

• คุณสะสมโทเค็นการกำกับดูแลที่อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
• คุณช่วยชี้นำโปรโตคอลในทิศทางที่สร้างมูลค่า
• คุณสร้างพอร์ตโฟลิโอของ "หลักฐานการมีส่วนร่วม"
• คุณพัฒนาความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งช่วยปรับปรุงกลยุทธ์อื่น ๆ ของคุณ

แนวทางนี้ต้องการการลงทุนด้านเวลามากกว่ากลยุทธ์ทางการเงินแบบบริสุทธิ์ แต่จะทำให้ผลประโยชน์ของคุณสอดคล้องกับโปรโตคอลที่คุณเชื่อมั่นและสามารถปลดล็อกแหล่งรายได้แบบพาสซีฟหากโปรโตคอลเหล่านั้นประสบความสำเร็จ

การเข้าใจความเสี่ยงใน DeFi

ฉันจะไม่ซื่อสัตย์ถ้าฉันไม่ยอมรับว่าการเดินทางใน DeFi ของฉันไม่ได้เต็มไปด้วยแสงแดดและกำไรเสมอไป นี่คือความเสี่ยงที่สำคัญที่ควรระวัง:

ช่องโหว่ของสมาร์ทคอนแทรค

DeFi ขึ้นอยู่กับสมาร์ทคอนแทรคอย่างมาก—โค้ดที่ทำงานอัตโนมัติบนบล็อกเชน แม้ว่าสมาร์ทคอนแทรคที่ผ่านการตรวจสอบจะปลอดภัยโดยทั่วไป แต่ก็ยังมีข้อบกพร่องอยู่

ฉันได้เรียนรู้เรื่องนี้เมื่อโปรโตคอลประสบกับการโจมตี ส่งผลให้สูญเสียเงินทุนบางส่วน ตั้งแต่นั้นมา ฉันได้ตั้งกฎไว้ว่า:

• ใช้โปรโตคอลที่มีการตรวจสอบจากมืออาชีพหลายแห่งเท่านั้น
• เริ่มต้นด้วยจำนวนเงินเล็กน้อยเมื่อทดลองแพลตฟอร์มใหม่
• หลีกเลี่ยงการเป็นผู้ใช้คนแรกของสมาร์ทคอนแทรคใหม่ใดๆ

ความผันผวนของตลาด

ตลาดคริปโตมีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวน ส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์ DeFi เกือบทั้งหมด การเปลี่ยนแปลงราคาที่ฉับพลันสามารถ:

• กระตุ้นการขายชำระหนี้หากใช้เลเวอเรจ
• ทำให้เกิดการสูญเสียชั่วคราวที่สำคัญในพูลสภาพคล่อง
• ลดมูลค่า USD ของรางวัลจากการทำฟาร์ม

ตอนนี้ฉันทดสอบกลยุทธ์โดยการถามว่า: "จะเกิดอะไรขึ้นถ้าสินทรัพย์นี้ลดลง 50% ในชั่วข้ามคืน?"

ความเสี่ยงจากการขายชำระหนี้

เมื่อกู้ยืมใน DeFi คุณมักจะต้องมีหลักประกันมากกว่าที่จำเป็น หากมูลค่าหลักประกันลดต่ำกว่าขีดจำกัดที่กำหนด คุณอาจถูกขายชำระหนี้—หมายความว่าหลักประกันของคุณจะถูกขายในราคาที่ต่ำกว่าปกติ

หลังจากประสบเหตุการณ์ใกล้เคียงในช่วงตลาดตก ตอนนี้ฉันรักษาสัดส่วนหลักประกันที่มีสุขภาพดีกว่าที่กำหนดและตั้งค่าการแจ้งเตือนการตรวจสอบ

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบสำหรับ DeFi ยังคงพัฒนาอยู่ ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ อาจส่งผลกระทบต่อ:

• ความถูกต้องตามกฎหมายของกิจกรรมบางอย่างในเขตอำนาจของคุณ
• ผลกระทบด้านภาษีจากรายได้ DeFi
• ความสามารถในการดำเนินการของโปรโตคอลบางอย่าง

ฉันติดตามข้อมูลเกี่ยวกับ การพัฒนาทางกฎระเบียบ และสนับสนุนโปรโตคอลที่พยายามทำให้เป็นไปตามกฎระเบียบ

กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง

จากประสบการณ์ ฉันได้พัฒนากฎการจัดการความเสี่ยงส่วนบุคคล:

• การจัดสรรพอร์ต: อย่าวางเงินมากกว่า 20% ของคริปโตในโปรโตคอลเดียว
• การแบ่งความเสี่ยง: แบ่งกิจกรรม DeFi ออกเป็นกลุ่มความเสี่ยงต่ำ กลาง และสูง
• ประกันภัย: สำหรับตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้น บางครั้งซื้อประกัน DeFi
• การทดสอบธุรกรรม: ส่งจำนวนเงินเล็กน้อยก่อนเสมอเมื่อใช้แพลตฟอร์มใหม่
• การตรวจสอบเป็นประจำ: ตรวจสอบตำแหน่งทุกเดือนเพื่อให้แน่ใจว่าสอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

จำไว้ว่าที่ DeFi คุณคือธนาคารของคุณเอง ซึ่งหมายความว่าคุณต้องรับผิดชอบต่อความปลอดภัยของตัวเอง

เริ่มต้น: วิธีเริ่มสร้างรายได้แบบพาสซีฟด้วย DeFi

หากคุณมั่นใจว่า DeFi อาจเหมาะกับคุณ นี่คือคู่มือทีละขั้นตอนของฉัน:

ขั้นตอนที่ 1: ตั้งกระเป๋าเงินที่ปลอดภัย

การเดินทางของคุณเริ่มต้นด้วย กระเป๋าเงินที่ปลอดภัย:

• MetaMask สำหรับ Ethereum และเชนที่เข้ากันได้
• Phantom สำหรับ Solana
• Keplr สำหรับระบบนิเวศ Cosmos

เคล็ดลับด้านความปลอดภัยที่สำคัญ:

• เก็บคำพูดสำรองของคุณไว้ในออฟไลน์ ไม่เคยเก็บในดิจิทัล
• พิจารณากระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์เช่น Ledger สำหรับจำนวนเงินที่มากขึ้น
• เปิดใช้งานฟีเจอร์ความปลอดภัยทั้งหมด (เช่น 2FA เมื่อมีให้)

ขั้นตอนที่ 2: รับสินทรัพย์เริ่มต้นบางส่วน

คุณจะต้องมีคริปโตเพื่อเริ่มต้น:

• ETH สำหรับ DeFi ที่ใช้ Ethereum
• USDC หรือ DAI เป็นตัวเลือก stablecoin
• โทเค็นพื้นเมืองสำหรับเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ ที่คุณต้องการสำรวจ

เริ่มต้นด้วยจำนวนเงินเล็กน้อยในขณะที่เรียนรู้

ขั้นตอนที่ 3: เริ่มต้นอย่างง่าย

สำหรับประสบการณ์ DeFi ครั้งแรกของคุณ ลอง:

• Staking จำนวนเงินเล็กน้อยของคริปโตหลักเช่น ETH บนแพลตฟอร์ม staking
• ให้ยืม stablecoin บนแพลตฟอร์มให้ยืม DeFi ที่มีชื่อเสียงเช่น Aave เพื่อรับดอกเบี้ย
• จัดหาสภาพคล่องให้กับคู่ stablecoin

กิจกรรมเหล่านี้จะช่วยให้คุณเรียนรู้กลไกด้วยความเสี่ยงน้อยที่สุด

ขั้นตอนที่ 4: เรียนรู้และขยาย

เมื่อคุณรู้สึกสบายมากขึ้น:

• เข้าร่วมเซิร์ฟเวอร์ Discord สำหรับโปรโตคอลที่คุณสนใจ
• ติดตามผู้สร้างเนื้อหาการศึกษา
• ลองกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นทีละน้อยด้วยจำนวนเงินเล็กน้อย
• บันทึกประสบการณ์ของคุณเพื่อเรียนรู้จากความผิดพลาด

ขั้นตอนที่ 5: สร้างกลยุทธ์ของคุณ

ในที่สุด พัฒนากลยุทธ์ DeFi ของคุณเองตาม:

• ความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้
• เวลาที่คุณสามารถลงทุนได้
• เป้าหมายทางการเงิน
• ระดับความสะดวกสบายทางเทคนิค

แนวทางส่วนตัวของฉันได้พัฒนาเป็นการแบ่งสัดส่วน 40/30/20/10 ระหว่าง staking, lending, การจัดหาสภาพคล่อง และกลยุทธ์ทดลอง—แต่ของคุณอาจดูแตกต่างออกไปโดยขึ้นอยู่กับว่าคุณต้องการสร้างรายได้แบบพาสซีฟด้วย DeFi อย่างไร

ความคิดสุดท้าย

เมื่อฉันสะท้อนถึงสามปีในพื้นที่ DeFi ฉันรู้สึกประทับใจกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นทั้งในภูมิทัศน์ทางการเงินและแนวทางของฉันต่อเงิน แตกต่างจากการเงินแบบดั้งเดิม มันเปิดโอกาสในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยเฉพาะสำหรับคนที่ไม่มีการเข้าถึงพิเศษหรือเงินทุนมหาศาล

อย่างไรก็ตาม DeFi ไม่เหมาะกับทุกคน มันต้องการระดับความรับผิดชอบส่วนบุคคล ความเข้าใจทางเทคนิค และความเสี่ยงที่ยอมรับได้มากกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม คุณไม่สามารถโทรหาบริการลูกค้าได้หากคุณส่งเงินไปยังที่อยู่ที่ผิดหรือลืมกุญแจส่วนตัวของคุณ

สิ่งที่ทำให้ฉันตื่นเต้นที่สุดเกี่ยวกับ DeFi ไม่ใช่แค่ผลตอบแทนที่เป็นไปได้—แต่มันคือการจินตนาการใหม่เกี่ยวกับบริการทางการเงินที่สามารถเป็นได้ มันคือพลังในการเข้าถึงการให้ยืม การซื้อขาย และการลงทุนโดยไม่มีผู้ควบคุม มันคือความสามารถที่โปรโตคอลจะถูกตรวจสอบอย่างโปร่งใสโดยใครก็ได้ มันคือการสร้างสรรค์ที่เกิดขึ้นด้วยความเร็วที่รวดเร็วเมื่อเปรียบเทียบกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

พื้นที่ DeFi จะยังคงพัฒนา โดยมีโอกาสและความเสี่ยงใหม่ ๆ เกิดขึ้นเป็นประจำ กลยุทธ์ที่ใช้ได้ในวันนี้อาจใช้ไม่ได้ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการเข้าใจพื้นฐานของเทคโนโลยีบล็อกเชนจึงมีความสำคัญมากกว่าการไล่ตามผลตอบแทนที่สูงที่สุด

ไม่ว่าคุณจะมองหาการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ มีส่วนร่วมในอนาคตของการเงิน หรือแค่สนใจเกี่ยวกับแอปพลิเคชันที่เกินกว่าคริปโตเคอเรนซี ฉันหวังว่าคู่มือนี้จะให้พื้นฐานที่มั่นคงในการสร้าง

ขอให้สนุกกับ DeFi! (ใช่ ฉันเพิ่งสร้างคำนี้ขึ้นมา แต่ควรจะเป็นคำที่ใช้กันจริง ๆ)

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย การเงิน หรือวิชาชีพ เนื้อหาทั้งหมดอิงจากข้อมูลที่เผยแพร่สาธารณะและความคิดเห็นส่วนบุคคล ผู้อ่านควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจหรือดำเนินการตามข้อมูลที่นำเสนอ ผู้เขียนและผู้เผยแพร่ไม่รับผิดชอบต่อการกระทำใด ๆ ที่ทำหรือไม่ทำโดยผู้อ่านตามข้อมูลที่มีอยู่ในที่นี้

คำถามที่พบบ่อย