ทำความเข้าใจเกี่ยวกับประเภทของ Stablecoin สองประเภทสำหรับการลงทุนอย่างชาญฉลาด

ฉันยังจำได้ดีครั้งแรกที่ฉันซื้อ Bitcoin ในปี 2017 มันเป็นการผจญภัยที่น่าตื่นเต้นมาก! 📈📉 วันหนึ่งฉันขึ้น 15% วันถัดมาลง 20% ท้องของฉันไม่สามารถรับมือกับความเครียดได้—และกลยุทธ์การลงทุนของฉันก็เช่นกัน

นั่นคือเมื่อฉันค้นพบ stablecoins และพูดตามตรง? มันเปลี่ยนวิธีการทั้งหมดของฉันในการลงทุนในคริปโต

ในบทความนี้ ฉันจะพาคุณไปผ่านทุกสิ่งที่ฉันได้เรียนรู้เกี่ยวกับ stablecoins ตลอดหลายปีที่ผ่านมา—มันคืออะไร ประเภทต่างๆ (โดยเฉพาะสองประเภทหลักที่คุณต้องรู้) และมันสามารถเข้ากับกลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดได้อย่างไร ฉันทำผิดพลาดมากมายระหว่างทางเพื่อให้คุณไม่ต้องทำ!

Stablecoin คืออะไร?

ตลาดคริปโตมีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวน ซึ่งเป็นสิ่งที่ฉันได้เรียนรู้แบบเจ็บปวดเมื่อฉันตรวจสอบพอร์ตการลงทุนของฉันในช่วงการล่มสลายปี 2018 และเกือบจะทำกาแฟหกใส่แล็ปท็อปของฉัน นั่นคือปัญหาที่ stablecoin พยายามจะแก้ไข

Stablecoin เป็นประเภทของสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าให้คงที่โดยการผูกมูลค่าของมันกับสินทรัพย์อื่น โดยทั่วไปคือดอลลาร์สหรัฐ แตกต่างจาก Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งสามารถมีมูลค่าผันผวนอย่างมาก Stablecoin ทำงานเพื่อให้ความมั่นคงของระบบการเงินแบบดั้งเดิมด้วยนวัตกรรมของเทคโนโลยีบล็อกเชน

ประวัติและวิวัฒนาการของ Stablecoin

Stablecoin ไม่ได้ปรากฏขึ้นในชั่วข้ามคืน Stablecoin ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางตัวแรกคือ Tether (USDT) ซึ่งเปิดตัวในปี 2014 ในขณะนั้น ฉันยังพยายามที่จะเข้าใจว่า Bitcoin คืออะไร ยังไม่ต้องพูดถึง "สินทรัพย์ดิจิทัล" ใหม่เหล่านี้!

ความต้องการสำหรับ stablecoin ชัดเจนขึ้นเมื่อตลาดคริปโตเติบโตขึ้น ผู้ค้าต้องการวิธีการที่จะ:

• ออกจากตำแหน่งที่ผันผวนโดยไม่ต้องแปลงกลับเป็นสกุลเงินฟีต
• มีสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่มั่นคงภายในระบบนิเวศคริปโต
• ลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดคริปโต

ตลาด stablecoin เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่วันแรก เมื่อฉันเริ่มใช้มันในปี 2019 มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ วันนี้? เรากำลังพูดถึงหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ พูดถึงการเติบโต!

บุคคลและบริษัทสำคัญหลายแห่งช่วยกำหนดภูมิทัศน์ของ stablecoin ที่เรารู้จักในปัจจุบัน:

• Tether Limited (ผู้สร้าง USDT): แม้ว่าจะมีข้อถกเถียงเกี่ยวกับคำถามเกี่ยวกับสินทรัพย์สำรองของพวกเขา แต่พวกเขาเป็นผู้บุกเบิกแนวคิดนี้
• Circle (ก่อตั้งโดย Jeremy Allaire และ Sean Neville): บริษัทที่อยู่เบื้องหลัง USD Coin (USDC) ซึ่งกลายเป็นหนึ่งใน stablecoin ที่ได้รับความไว้วางใจมากที่สุดในตลาด
• MakerDAO (นำโดย Rune Christensen): สร้าง DAI ซึ่งเป็นหนึ่งใน stablecoin แบบกระจายศูนย์ตัวแรกที่ทำงานผ่านสัญญาอัจฉริยะ

ฉันจำได้ว่าเมื่อ USDC เปิดตัวครั้งแรก ฉันรู้สึกสงสัย "อีกหนึ่ง stablecoin?" ฉันคิด แต่เมื่อสถาบันการเงินที่มีการควบคุมเริ่มยอมรับมัน ฉันตระหนักว่าการมีตัวเลือกหลายอย่างในพื้นที่นี้มีความสำคัญเพียงใด

ประเภทของ Stablecoins: สองหมวดหลักที่คุณต้องรู้

ถ้ามีสิ่งหนึ่งที่ฉันได้เรียนรู้หลังจากปีในคริปโต มันคือไม่ใช่ทุก stablecoin ที่ถูกสร้างขึ้นมาเท่ากัน การเข้าใจประเภทต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูล

มีสองหมวดหลักของ stablecoins ที่ครองตลาด: stablecoins ที่มีหลักประกันและ stablecoins ที่ใช้สูตรคำนวณ ให้ฉันอธิบายให้คุณฟัง

Stablecoins ที่มีหลักประกัน: เหรียญที่ "มีการสนับสนุนจากบางสิ่ง"

Stablecoins ที่มีหลักประกันรักษามูลค่าของพวกเขาเพราะว่ามีการสนับสนุนจากสิ่งที่จับต้องได้ คิดถึงพวกเขาเหมือนมาตรฐานทองคำในอดีต ยกเว้นว่าในตอนนี้เรามีหลายรูปแบบ:

Stablecoins ที่มีการสนับสนุนจากเงิน fiat

นี่คือ stablecoins ที่ฉันเริ่มต้นด้วย และอาจจะเป็นสิ่งที่คุณควรเริ่มต้นด้วยถ้าคุณเพิ่งเริ่มต้น Stablecoins ที่มีการสนับสนุนจากเงิน fiat จะถูกผูกกับสกุลเงิน fiat แบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐ และ (ตามที่กล่าวอ้าง) มีการสนับสนุน 1:1 โดยสกุลเงินจริงที่ถืออยู่ในสำรอง

Stablecoins ที่ผูกกับ fiat เหล่านี้แสดงถึงวิธีที่ตรงไปตรงมาที่สุดในการรักษาความเสถียรในโลกคริปโต มูลค่าของพวกเขาถูกออกแบบมาให้สะท้อนถึงสกุลเงิน fiat ที่มีอยู่แล้ว เช่น ดอลลาร์สหรัฐ

ตัวอย่างที่เป็นที่นิยมรวมถึง:

• Tether (USDT): สเตเบิลคอยน์หลักตัวแรกและยังคงมีมูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุด
• USD Coin (USDC): ตัวเลือกส่วนตัวของฉันสำหรับการทำธุรกรรมส่วนใหญ่
• Binance USD (BUSD): แม้ว่าสิ่งนี้จะถูกเลิกใช้ในบางตลาดเนื่องจากข้อกังวลด้านกฎระเบียบ

ฉันได้เรียนรู้บทเรียนที่สำคัญในปี 2022 เมื่อสเตเบิลคอยน์บางตัวสูญเสียการผูกพันชั่วคราว: ควรตรวจสอบรายงานความโปร่งใสของผู้ออกก่อนที่คุณจะฝากเงินจำนวนมากในสเตเบิลคอยน์ใด ๆ!

สเตเบิลคอยน์ที่มีการสนับสนุนจากคริปโต

การพัฒนาครั้งถัดมาคือสเตเบิลคอยน์ที่มีการสนับสนุนจากคริปโต ซึ่งใช้สกุลเงินดิจิทัลอื่นเป็นหลักประกัน สิ่งเหล่านี้ทำงานผ่านสัญญาอัจฉริยะและมักจะมีการค้ำประกันเกินเพื่อรองรับความผันผวนของตลาด

ประสบการณ์แรกของฉันกับ DAI (สเตเบิลคอยน์ที่มีการค้ำประกันด้วยคริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุด) คือการใช้เวลาหลายชั่วโมงพยายามหาวิธีเปิด Vault ใน MakerDAO มันคุ้มค่ากับความพยายามหรือไม่? แน่นอน มันเปิดตาของฉันสู่โลกของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

เหรียญ stablecoin ที่มีการค้ำประกันด้วยคริปโตที่สำคัญ ได้แก่:

• DAI: ผู้บุกเบิกในหมวดนี้ ซึ่งบริหารโดย MakerDAO
• LUSD: จากโปรโตคอล Liquity ใช้ ETH เป็นหลักประกัน
• sUSD: เหรียญ stablecoin ของ Synthetix ซึ่งมี SNX tokens เป็นหลักประกัน

ฉันเคยมีตำแหน่งที่ถูกขายออกในช่วงการตกต่ำอย่างรวดเร็วเพราะฉันไม่รักษาสัดส่วนการค้ำประกันที่ดี เรียนรู้จากความผิดพลาดของฉันเสมอ ควรมีการสำรองมากกว่าที่คุณคิดว่าคุณต้องการ!

เหรียญ Stablecoin ที่มีการค้ำประกันด้วยสินค้าโภคภัณฑ์

เหรียญ stablecoin บางตัวมีการค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น โลหะมีค่า เหรียญ stablecoin ที่มีการค้ำประกันด้วยทองคำได้รับความนิยมสำหรับผู้ที่ต้องการรวมความสะดวกสบายของคริปโตเข้ากับความเสถียรทางประวัติศาสตร์ของทองคำ

ฉันเคยทดลองใช้ PAXG (Paxos Gold) ในช่วงที่มีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในปี 2021-22 แนวคิดนี้น่าสนใจมาก แต่ละโทเค็นแทนความเป็นเจ้าของหนึ่งออนซ์ทองคำที่เก็บในตู้นิรภัยมืออาชีพ

ตัวอย่างที่น่าสนใจ ได้แก่:

• PAXG (Paxos Gold)
• Tether Gold (XAUT)
• DigixGold (DGX)

เหรียญเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม: วิธีการที่ใช้คณิตศาสตร์

ตอนนี้มาสำรวจหมวดหมู่ที่ทดลองมากขึ้น เหรียญเสถียรภาพเชิงอัลกอริธึม แทนที่จะได้รับการสนับสนุนจากหลักประกัน เหรียญเหล่านี้รักษาเสถียรภาพของตนผ่านอัลกอริธึมและสัญญาอัจฉริยะที่ปรับปริมาณโดยอัตโนมัติตามความต้องการของตลาด

ฉันจำได้ว่าดูการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (และการล่มสลายตามมา) ของ Terra UST ในปี 2022 ด้วยความรู้สึกทั้งความหลงใหลและความสยดสยอง หมวดหมู่นี้แน่นอนว่าไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น!

ตัวอย่างรวมถึง:

• Frax (FRAX): สเตเบิลคอยน์ที่มีส่วนผสมของอัลกอริธึมที่รอดชีวิตจากความไม่แน่นอนในตลาด
• AMPL: ใช้การปรับฐานเพื่อปรับปริมาณโทเคน
• USDD: สเตเบิลคอยน์อัลกอริธึมของระบบนิเวศ Tron

โมเดลไฮบริด: การได้สิ่งที่ดีที่สุดจากทั้งสองโลก

ยังมีหมวดหมู่ใหม่ของสเตเบิลคอยน์ไฮบริดที่รวมองค์ประกอบของทั้งวิธีการที่มีหลักประกันและอัลกอริธึม:

• Frax Finance (FRAX): มีส่วนที่มีหลักประกันและส่วนที่เป็นอัลกอริธึม
• USDD: ใช้ทั้งสินทรัพย์ภายนอกและกลไกอัลกอริธึม
• sUSD: ใช้หลักประกัน SNX และการควบคุมอัลกอริธึม

ฉันพบว่าโมเดลไฮบริดเหล่านี้น่าสนใจเพราะพวกเขาพยายามแก้ไขข้อจำกัดของทั้งสองวิธีการที่บริสุทธิ์

สองประเภทของสเตเบิลคอยน์สำหรับการลงทุนอย่างชาญฉลาด

เมื่อพูดถึงกลยุทธ์การลงทุน ฉันจัดประเภทสเตเบิลคอยน์แตกต่างออกไปเล็กน้อย นี่คือวิธีที่ฉันคิดเกี่ยวกับพวกเขา:

สเตเบิลคอยน์ที่ปลอดภัย

นี่คือสิ่งที่ฉันใช้เมื่อฉันต้องการความน่าเชื่อถือเหนือสิ่งอื่นใด พวกเขาคือที่หลบภัยทางการเงินของคุณในช่วงความไม่แน่นอนของตลาด

เกณฑ์ของฉันสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่ปลอดภัย:

• มีประวัติการรักษา peg ที่มั่นคง
• โปร่งใสเกี่ยวกับสินทรัพย์สำรอง
• ออกโดยองค์กรที่มีชื่อเสียง
• มีสภาพคล่องสูงใน การแลกเปลี่ยน ที่สำคัญ
• ปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของฉันในหมวดหมู่นี้คือ USDC และ DAI ฉันใช้ USDC เมื่อฉันต้องการสิ่งที่เข้ากันได้ทั้งในแพลตฟอร์มที่รวมศูนย์และกระจายอำนาจ และ DAI เมื่อฉันต้องการอยู่ในระบบนิเวศ DeFi อย่างเต็มที่

สเตเบิลคอยน์ที่สร้างผลตอบแทน

นี่คือสเตเบิลคอยน์ที่ฉันใช้โดยเฉพาะเพื่อสร้างผลตอบแทนผ่านโปรโตคอลต่าง ๆ แม้ว่าจะมีเสถียรภาพเช่นเดียวกัน แต่พวกเขามาพร้อมกับโอกาสในการสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม—และความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น แทนที่จะถือ USDC เพียงอย่างเดียว ฉันอาจฝากมันไว้ใน Aave หรือ Compound เพื่อรับดอกเบี้ย หรือฉันอาจให้ USDC-DAI สภาพคล่อง แก่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเพื่อรับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

บางแพลตฟอร์มยังเสนอเวอร์ชันที่สร้างผลตอบแทนของสเตเบิลคอยน์ยอดนิยม:

• stETH: โทเคน ETH ที่ถูกวางเดิมพันของ Lido (ไม่ใช่สเตเบิลคอยน์โดยตรงแต่ใช้ในลักษณะเดียวกัน)
• cUSDC: โทเคน USDC ที่สร้างดอกเบี้ยของ Compound
• aDAI: โทเคน DAI ที่สร้างดอกเบี้ยของ Aave

แต่จำไว้ว่าการเพิ่มผลตอบแทนมักมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น! ฉันเรียนรู้เรื่องนี้อย่างยากลำบากเมื่อโปรโตคอลที่ฉันใช้มีการโจมตีสัญญาอัจฉริยะ ตอนนี้ฉันจึงกระจายการถือครองสเตเบิลคอยน์ของฉันในหลายแพลตฟอร์มเสมอ

บทบาทของ Stablecoins ในการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

Stablecoins มีบทบาทสำคัญใน DeFi พวกมันเป็นพื้นฐานที่ระบบนิเวศส่วนใหญ่สร้างขึ้นมา

จากประสบการณ์ของฉัน นี่คือวิธีที่พวกมันถูกใช้:

• เป็นคู่การซื้อขายพื้นฐานในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
• เป็นหลักประกันสำหรับการกู้ยืมสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ
• การจัดหาสภาพคล่องในผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ
• โอกาสในการทำฟาร์มผลตอบแทน
• สื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสำหรับบริการแบบกระจายศูนย์

ครั้งแรกที่ฉันจัดหาสภาพคล่อง USDC-DAI บน Uniswap และเริ่มรับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ฉันมีความรู้สึกว่า "เงินทำงานให้ฉัน" นี่คือสิ่งที่เสรีภาพทางการเงินดูเหมือนในยุคดิจิทัล!

การชำระเงินข้ามพรมแดนและการโอนเงิน

หนึ่งในพื้นที่ที่ stablecoins โดดเด่นคือการโอนเงินระหว่างประเทศ บริการโอนเงินแบบดั้งเดิมเคยคิดค่าธรรมเนียม 5-8% เพื่อส่งเงินไปต่างประเทศ แต่ด้วย stablecoins? ฉันสามารถโอนเงินจำนวนใดก็ได้ในราคาเพียงไม่กี่เซนต์

ฉันช่วยลูกพี่ลูกน้องของฉันในฟิลิปปินส์โดยการส่ง USDC ทุกเดือน ซึ่งเขาสามารถถือหรือแปลงเป็นสกุลเงินท้องถิ่นได้ การทำธุรกรรม:

• ใช้เวลาเพียงไม่กี่นาทีแทนที่จะเป็นวัน
• มีค่าใช้จ่ายเพียงไม่กี่เซนต์แทนที่จะเป็นค่าธรรมเนียมเปอร์เซ็นต์
• ทำงาน 24/7/365 (ไม่มีเวลาทำการธนาคาร!)
• ไม่ต้องการการอนุมัติจากคนกลาง

ด้านการรวมทางการเงินที่นี่ไม่สามารถพูดเกินจริงได้ ผู้คนหลายพันล้านคนขาดการเข้าถึงระบบธนาคารแบบดั้งเดิม แต่สามารถเข้าถึง stablecoins ได้ด้วยสมาร์ทโฟนเพียงเครื่องเดียว

Stablecoins กับ สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs)

ในขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกสำรวจสกุลเงินดิจิทัล ฉันได้สังเกตความคล้ายคลึงและความแตกต่างกับ stablecoins

ในขณะที่ stablecoins เป็นความคิดริเริ่มส่วนตัวเป็นหลัก CBDCs เป็นเวอร์ชันดิจิทัลที่ออกโดยรัฐบาลของสกุลเงินชาติ สกุลเงินดิจิทัลหยวนของจีนเป็นโครงการ CBDC ที่ก้าวหน้าที่สุด แต่หน่วยงานการเงินอื่นๆ กำลังวิจัยเวอร์ชันของตนเอง

ความแตกต่างที่สำคัญที่ฉันสังเกตเห็น:

• ความเป็นส่วนตัว: Stablecoins มีระดับความเป็นส่วนตัวที่แตกต่างกัน; CBDCs จะรวมความสามารถในการติดตาม
• การควบคุม: Stablecoins ทำงานบนเครือข่ายเปิด; CBDCs จะมีการควบคุมแบบรวมศูนย์
• นวัตกรรม: Stablecoins ส่งเสริมฟีเจอร์ที่ขับเคลื่อนโดยตลาด; CBDCs จะสะท้อนลำดับความสำคัญของธนาคารกลาง
• การนำไปใช้: Stablecoins เติบโตจากความต้องการในตลาด; CBDCs อาจถูกนำไปใช้ผ่านการควบคุม

ในฐานะที่เป็นคนที่ให้คุณค่าทั้งนวัตกรรมและความมั่นคง ฉันอยากเห็นว่าระบบเหล่านี้จะพัฒนาขึ้นเคียงข้างกันอย่างไร

ตลาด Stablecoin: สิ่งที่คุณต้องรู้

ตลาด stablecoin ขยายตัวอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อฉันเริ่มใช้พวกมันในปี 2018 มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ วันนี้มันเกิน 150 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการใช้งานที่เพิ่มขึ้นของพวกมัน

ผู้เล่นหลักและมูลค่าตลาด

นี่คือการแบ่งประเภทของ stablecoins ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดตามมูลค่าตลาด:

1. Tether (USDT): ยังคงเป็นผู้เล่นหลัก โดยมีมูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดแม้จะมีข้อถกเถียงเกี่ยวกับสำรองของมัน
2. USD Coin (USDC): ได้รับส่วนแบ่งตลาดที่สำคัญโดยมุ่งเน้นที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบและความโปร่งใส
3. DAI: Stablecoin แบบกระจายศูนย์ที่ใหญ่ที่สุด รักษาอัตราแลกเปลี่ยนแม้ในสภาวะตลาดที่รุนแรง
4. Binance USD (BUSD): เคยเป็นผู้เล่นหลักแต่มีการใช้งานลดลงเนื่องจากความท้าทายด้านกฎระเบียบ
5. Frax (FRAX): นำแนวทางที่เป็นอัลกอริธึมบางส่วนด้วยการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้น

ฉันได้ใช้ทั้งหมดนี้ในช่วงเวลาที่แตกต่างกันเพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน กลยุทธ์ส่วนตัวของฉันเกี่ยวข้องกับการเก็บรักษาส่วนใหญ่ของการถือครอง stable ของฉันใน USDC และ DAI โดยมีจำนวนเล็กน้อยในสกุลเงินอื่นๆ สำหรับกรณีการใช้งานเฉพาะ

ภูมิทัศน์การกำกับดูแลของ Stable Coins

สภาพแวดล้อมการ กำกับดูแล สำหรับ stablecoins กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ในฐานะที่เป็นคนที่ต้องการอยู่ในด้านที่ถูกต้องของกฎระเบียบ ฉันได้ติดตามพื้นที่นี้อย่างใกล้ชิด

การพัฒนาที่สำคัญที่ฉันสังเกตเห็น:

• การตรวจสอบสินทรัพย์สำรองและข้อกำหนดด้านความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้น
• ข้อเสนอสำหรับกฎระเบียบที่คล้ายกับธนาคารสำหรับผู้ออก stablecoin
• ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินระบบ
• การอภิปรายเกี่ยวกับบทบาทของ stablecoins เทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม

แนวทางของฉัน? ฉันยึดติดกับ stablecoins ที่:

1. โปร่งใสเกี่ยวกับการดำเนินงานของพวกเขา
2. ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีอยู่
3. ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทที่มีบันทึกการกำกับดูแลที่ดี

วิธีที่ฉันใช้ Stablecoins ในกลยุทธ์การลงทุนของฉัน

ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ฉันได้พัฒนากลยุทธ์หลายอย่างในการรวม stablecoins เข้ากับพอร์ตโฟลิโอคริปโตโดยรวมของฉัน:

กลยุทธ์ "Safe Harbor"

ในช่วงเวลาที่ตลาดไม่แน่นอน ฉันจะแปลงสัดส่วนของสินทรัพย์คริปโตที่มีความผันผวนเป็น stablecoins ซึ่งช่วยรักษามูลค่าในขณะที่เก็บเงินในระบบนิเวศคริปโต พร้อมที่จะนำไปใช้เมื่อมีโอกาสเกิดขึ้น

ตัวอย่าง: ในช่วงปลายปี 2021 เมื่อฉันสังเกตเห็นสัญญาณตลาดที่น่ากังวลบางอย่าง ฉันได้แปลง 30% ของการถือ ETH ของฉันเป็น USDC เมื่อราคาลดลงในต้นปี 2022 ฉันสามารถซื้อกลับได้ในราคาที่ต่ำกว่ามาก

แนวทาง "Yield Hunter"

แทนที่จะปล่อยให้ stablecoins นั่งเฉยๆ ฉันนำไปใช้ในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าระดับดอกเบี้ยของธนาคารแบบดั้งเดิม

กฎส่วนตัวของฉัน: กระจายการฝาก stablecoin ไปยังโปรโตคอลที่แตกต่างกันอย่างน้อย 3-4 แห่งเพื่อจัดการความเสี่ยง โดยทั่วไปฉันจะจัดสรร:

• 40% ให้กับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่มีชื่อเสียง (Aave, Compound)
• 30% ให้กับผู้สร้างตลาดอัตโนมัติสำหรับการจัดหาสภาพคล่อง
• 20% ให้กับโปรโตคอลใหม่ที่มีผลตอบแทนสูงกว่าแต่มีความเสี่ยงมากกว่า
• 10% เก็บไว้เป็นสภาพคล่องสำหรับโอกาส

วิธี "Dollar-Cost Averaging"

ฉันเก็บสำรองของ stablecoins โดยเฉพาะสำหรับการซื้อสินทรัพย์คริปโตที่มีความผันผวนเป็นประจำ โดยการตั้งค่าการซื้ออัตโนมัติรายสัปดาห์ ฉันหลีกเลี่ยงความเครียดจากการจับจังหวะตลาด

นี่เป็นกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนทางจิตใจที่ดีที่สุดของฉัน ฉันเพียงแค่ตั้งค่าและลืมมันไป สะสมสินทรัพย์ผ่านทุกสภาวะตลาด

กลยุทธ์ "Arbitrage Explorer"

นี่เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่าที่ฉันใช้เป็นครั้งคราว: การใช้ stablecoins เพื่อจับความแตกต่างของราคาในระหว่างการแลกเปลี่ยนหรือโปรโตคอล

ตัวอย่างเช่น หาก DAI กำลังซื้อขายที่ $0.99 ในการแลกเปลี่ยนหนึ่งและ $1.01 ในอีกแห่งหนึ่ง จะมีโอกาสในการซื้อในแห่งแรกและขายในแห่งที่สอง กำไรเล็กน้อย แต่ก็สะสมได้!

ข้อดีและความเสี่ยงของการใช้ Stablecoins

เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ Stablecoins มีทั้งข้อดีและข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น

ข้อดีที่ฉันได้สัมผัส

✅ ความเสถียรในตลาดที่ผันผวน: การรักษามูลค่าในช่วงที่ตลาดตก 

✅ การทำธุรกรรมตลอด 24 ชั่วโมง: ไม่ต้องรอให้ธนาคารเปิดหรือการซื้อขายเสร็จสิ้น 

✅ การเข้าถึงทั่วโลก: การส่งมูลค่าไปยังที่ใดก็ได้ที่มีการเข้าถึงอินเทอร์เน็ต 

✅ ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า: โดยเฉพาะสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศ 

✅ โอกาสในการสร้างผลตอบแทน: การทำกำไรที่สูงกว่าการออมแบบดั้งเดิม 

✅ ตัวเลือกการดูแลรักษาเอง: การควบคุมสินทรัพย์ของฉัน

ความเสี่ยงที่ฉันได้เรียนรู้ (บางครั้งก็ยาก)

❌ ความเสี่ยงจากคู่สัญญา: ผู้ออกอาจไม่รักษาสำรองที่เพียงพอ 

❌ ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: กฎสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว 

❌ ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ: การโจมตีโค้ดเกิดขึ้น 

❌ เหตุการณ์การแยกตัว: Stablecoins บางตัวอาจสูญเสียการผูกมัดชั่วคราว 

❌ ความกังวลเกี่ยวกับการรวมศูนย์: Stablecoins ที่เป็นที่นิยมหลายตัวมีจุดล้มเหลวที่ศูนย์กลาง 

❌ การแพร่ระบาดในตลาด: ปัญหาใน Stablecoin หนึ่งสามารถส่งผลกระทบต่อทั้งระบบนิเวศ

ความคิดเห็นของฉัน $0.02? เริ่มต้นเล็ก ๆ กระจายการลงทุนใน Stablecoins ประเภทต่าง ๆ และอย่าลงทุนมากกว่าที่คุณสามารถเสียได้—แม้ในสินทรัพย์ที่ "เสถียร"

อนาคตของ Stablecoins

จากแนวโน้มที่ฉันเห็น นี่คือที่ที่ฉันคิดว่า Stablecoins กำลังมุ่งหน้าไป:

การบูรณาการกับการเงินแบบดั้งเดิม

เรากำลังเห็นสถาบันการเงินที่ร่วมมือกับผู้ออก Stablecoin หรือเปิดตัวสินทรัพย์ดิจิทัลของตนเอง ฉันคาดว่าแนวโน้มนี้จะเร่งตัวขึ้น โดย Stablecoins จะกลายเป็นสะพานที่สำคัญระหว่างคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิม

ธนาคารใหญ่ที่เคยมองข้ามคริปโตตอนนี้กำลังสำรวจ Stablecoins นั่นบอกทุกอย่างเกี่ยวกับทิศทางนี้!

นวัตกรรมในด้านการกระจายอำนาจ

Stablecoins รุ่นถัดไปจะมีโมเดลการกระจายอำนาจที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งแก้ไขจุดอ่อนที่เปิดเผยในรุ่นก่อนหน้า

ฉันกำลังติดตามการพัฒนาใน:

• การสร้างโทเค็นสินทรัพย์จริงเป็นหลักประกัน
• ระบบ Oracle ขั้นสูงสำหรับความเสถียรของราคา
• การปรับปรุงการปกครองสำหรับ Stablecoins ที่กระจายอำนาจ
• โซลูชันความเข้ากันได้ข้ามเครือข่าย

การปรับตัวด้านกฎระเบียบ

การควบคุม เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ฉันเชื่อว่ามันจะเสริมสร้างระบบนิเวศของ Stablecoin โดยการกำจัดผู้กระทำผิดและกำหนดกฎที่ชัดเจน

นักลงทุนที่ฉลาดกำลังวางตำแหน่งตัวเองด้วย Stablecoins ที่กำลังทำงานเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดแทนที่จะต่อสู้กับมัน

ความคิดปิดท้าย

Stablecoins ได้เปลี่ยนแปลงวิธีที่ฉันมีปฏิสัมพันธ์กับระบบการเงินทั้งคริปโตและแบบดั้งเดิม พวกเขาได้มอบเครื่องมือในการรักษามูลค่า การสร้างผลตอบแทน และการโอนเงินที่ไม่เคยมีมาก่อน

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มต้นหรือเป็นนักลงทุนคริปโตที่มีประสบการณ์ การเข้าใจประเภทหลักสองประเภทของ Stablecoins คือประเภทที่มีหลักประกันและประเภทอัลกอริธึม จะช่วยให้คุณมีพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาดในพื้นที่ที่พัฒนาอย่างรวดเร็วนี้

คำถามที่พบบ่อย

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้เป็นคำแนะนำทางกฎหมาย การเงิน หรือวิชาชีพ เนื้อหาทั้งหมดอิงจากข้อมูลที่เผยแพร่สู่สาธารณะและความคิดเห็นส่วนบุคคล ผู้อ่านควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก่อนที่จะตัดสินใจหรือดำเนินการตามข้อมูลที่นำเสนอ ผู้เขียนและผู้จัดพิมพ์ไม่รับผิดชอบต่อการกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านทำหรือไม่ทำตามข้อมูลที่มีอยู่ในที่นี้