Тұрақты монеталардың екі негізгі түрін зерттеп, олар сіздің инвестициялық стратегияңызды қалай жақсартатынын біліңіз. Соңғы мақаламызда олардың ерекшеліктері мен артықшылықтарын ашыңыз.
Мен 2017 жылы Bitcoin сатып алған бірінші кезімді әлі де есімде сақтаймын. Бұл қандай керемет тәжірибе болды! 📈📉 Бір күні мен 15%-ға көтерілдім, келесі күні 20%-ға төмендедім. Асқазаным стрессті көтере алмады — менің инвестициялық стратегиям да солай болды.
Сол кезде мен стейблкоиндерді таптым, және шындықты айтсам? Олар менің криптовалютаға деген көзқарасымды түбегейлі өзгертті.
Бұл мақалада мен сізді жылдар бойы стейблкоиндер туралы білгендеріммен таныстырамын — олар не, әртүрлі түрлері (әсіресе, сіз білуіңіз керек екі негізгі категория), және олар ақылды инвестициялық стратегияға қалай сәйкес келетінін. Мен жолда көптеген қателіктер жасадым, сондықтан сізге оларды жасау қажет емес!
Стабилкойндардың концепциясы, олардың түрлерін, негізгі сипаттамаларын және криптовалюта нарығындағы артықшылықтарын атап көрсету.
Stablecoin дегеніміз не?
Крипто нарығы өзінің құбылмалылығымен танымал, мен 2018 жылғы құлдырау кезінде портфелімді тексергенде, кофеімді ноутбасыма төгіп алатын жағдайға жеткенімді қиын жолмен білдім. Бұл дәл сол мәселе, stablecoin-дер шешуге тырысатын проблема.
Stablecoin - бұл бағасын басқа активке, ең жиі АҚШ долларына байлап, тұрақты құнын сақтауға арналған криптовалюта түрі. Bitcoin немесе Ethereum сияқты, құны кенеттен өзгеретін криптовалюталардан айырмашылығы, stablecoin-дер блокчейн технологиясының инновациясымен дәстүрлі қаржы жүйелерінің тұрақтылығын қамтамасыз ету үшін жұмыс істейді.
Stablecoin-дердің тарихы мен эволюциясы
Stablecoin-дер бірден пайда болған жоқ. Бірінші кеңінен танылған stablecoin, Tether (USDT), 2014 жылы іске қосылды. Сол кезде мен Bitcoin-нің не екенін түсінуге тырысып жүрген едім, бұл жаңа "тұрақты" цифрлық активтер туралы айтпай-ақ!
Крипто нарығы дамыған сайын stablecoin-дерге қажеттілік айқын болды. Саудагерлерге қажет болды:
Фиат валютасына қайта айналдырмай-ақ құбылмалы позициялардан шығу
Крипто экожүйесінде тұрақты айырбас құралына ие болу
Крипто нарығының құбылмалылығына әсерді азайту
Stablecoin нарығы сол алғашқы күндерден бері экспоненциалды түрде өсті. 2019 жылы оларды алғаш қолдана бастағанда, жалпы нарықтық капитализация шамамен 5 миллиард доллар болды. Бүгін? Біз жүздеген миллиард доллар туралы айтып отырмыз. Өсім туралы айтсаңыз!
Бүгінгі stablecoin ландшафтын қалыптастыруға көмектескен бірнеше негізгі тұлғалар мен компаниялар:
Tether Limited (USDT жасаушылары): Резерв активтері туралы сұрақтар туындағанымен, олар концепцияны алғаш енгізді.
Circle (Джереми Аллер мен Шон Невилл негізін қалаған): USD Coin (USDC) артындағы компания, ол нарықтағы ең сенімді stablecoin-дердің біріне айналды.
MakerDAO (Рун Кристенсен басқарған): Смарт келісімшарттар арқылы жұмыс істейтін алғашқы децентрализованды stablecoin-дердің бірі DAI-ды жасады.
USDC алғаш шыққанда, мен күмәндандым. "Тағы бір stablecoin?" деп ойладым. Бірақ реттелетін қаржы институттары оны қабылдай бастағанда, бұл салада бірнеше опцияның болуы қаншалықты маңызды екенін түсіндім.
Негізгі қолдауы мен операциялық әдістеріне негізделген стейблкоиндердің классификациясы.
Тұрақты монеталардың түрлері: Сіз білуіңіз керек екі негізгі категория
Криптовалюта саласында жылдар бойы жұмыс істегеннен кейін мен түсінген бір нәрсе - барлық тұрақты монеталар бірдей емес. Әртүрлі түрлерін түсіну инвестициялық шешімдер қабылдауда маңызды.
Нарықты басқаратын екі негізгі тұрақты монета категориясы бар: кепілдендірілген тұрақты монеталар және алгоритмдік тұрақты монеталар. Оларды сіздерге түсіндірейін.
Кепілдендірілген тұрақты монеталар: "Бір нәрсемен қамтамасыз етілген" монеталар
Кепілдендірілген тұрақты монеталар өз құнын сақтайды, себебі олар нақты бір нәрсемен қамтамасыз етілген. Оларды ескі алтын стандартына ұқсас деп ойлаңыз, тек қазір бірнеше нұсқалары бар:
Фиатпен қамтамасыз етілген тұрақты монеталар
Мен бастаған тұрақты монеталар осылар, және сіз де бастаған кезде осыларды таңдағаныңыз жөн. Фиатпен қамтамасыз етілген тұрақты монеталар дәстүрлі фиат валюталарына, мысалы, АҚШ долларына байланған және (болжам бойынша) резервте сақталған нақты валютаға 1:1 қамтамасыз етілген.
Бұл фиатпен байланған тұрақты монеталар крипто әлеміндегі тұрақтылыққа ең қарапайым тәсілді білдіреді, олардың құны АҚШ долларындай орныққан фиат валюталарының құнын көрсету үшін жасалған.
Артықшылықтары:
Түсіну оңай (1 токен = 1 АҚШ доллары)
Әдетте, өз бағамын жақсы ұстайды
Орталықтандырылған биржаларда кеңінен қабылданады
Бастапқы пайдаланушылар үшін тамаша
Кемшіліктері:
Орталықтандырылған тұрақты монета шығарушыларға сенімділікті талап етеді
Дәстүрлі қаржы жүйелерінің реттеулеріне бағынады
Резерв активтері туралы әрдайым толық мөлдір емес
Танымал мысалдар:
Tether (USDT): Бірінші ірі тұрақты монета және әлі де ең үлкен нарықтық капиталға ие
USD Coin (USDC): Көптеген транзакциялар үшін менің жеке таңдауым
Binance USD (BUSD): Бұл кейбір нарықтарда реттеуші мәселелерге байланысты жойылған
2022 жылы кейбір тұрақты монеталар уақытша өз байланыстарын жоғалтқанда мен маңызды сабақ алдым: кез келген тұрақты монетаға елеулі қаражат салмас бұрын, эмитенттің ашықтық есептерін әрдайым тексеріңіз!
Крипто-Қолдаулы Тұрақты Монеталар
Келесі эволюция крипто-қолдаулы тұрақты монеталармен келді, олар басқа криптовалюталарды кепіл ретінде пайдаланады. Олар смарт келісімшарттар арқылы жұмыс істейді және нарықтық құбылмалылықты ескеру үшін әдетте артық кепілмен қамтамасыз етіледі.
Менің DAI (ең танымал крипто-кепілдендірілген тұрақты монета) туралы алғашқы тәжірибем MakerDAO-да Vault ашуды түсінуге бірнеше сағат жұмсауды қамтыды. Бұл күш-жігерге тұрарлық па еді? Әрине, бұл мені орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) әлеміне көзімді ашты.
Артықшылықтары:
Фиатқа негізделген опцияларға қарағанда, децентрализовандырақ
Артық кепілдік талап етеді (әдетте 150%-дан жоғары құн)
Экстремалды нарық құлдырауларына осал
Ликвидация тәуекелдері
Негізгі крипто-коллатералданған стейблкойндар мыналарды қамтиды:
DAI: Бұл категориядағы пионер, MakerDAO басқаруында
LUSD: Liquity протоколынан, коллатерал ретінде ETH пайдаланады
sUSD: Synthetix-тің стейблкойны, SNX токендерімен қамтамасыз етілген
Мен бір кездері денсаулықты коллатералдандыру коэффициентін сақтамағандықтан, флеш-крах кезінде позициямды жойып жібердім. Менің қателіктерімнен сабақ алыңыз, әрқашан қажет деп ойлағаныңыздан көп резерв жасаңыз!
Тауармен Қамтамасыз Етілген Стейблкойндар
Кейбір стейблкойндар бағалы металдар сияқты физикалық активтермен қамтамасыз етілген. Алтынмен қамтамасыз етілген стейблкойндар криптоның ыңғайлылығын алтынның тарихи тұрақтылығымен біріктіруді қалайтындар үшін танымал болуда.
Мен 2021-22 жылдардағы инфляция мәселелері кезінде PAXG (Paxos Gold) мен айналыстым. Концепция қызықты, әр токен кәсіби сейфтерде сақталған бір жақсы трой унция алтынның меншігін білдіреді.
Артықшылықтары:
Нақты физикалық тауарлармен қамтамасыз етілген
Крипто және дәстүрлі нарық тұрақсыздығына қарсы хедж
Физикалық алтынды иеленумен салыстырғанда салықтық артықшылықтар
Сақтау мәселелерінсіз алтынға қол жеткізу
Кемшіліктері:
Эмитентке және кастодианға сенімділік қажет
Жоғарырақ комиссиялар болуы мүмкін
Крипто экожүйесінде аз өтімді
Күнделікті транзакциялар үшін шектеулі пайдалану
Ерекше мысалдарға мыналар жатады:
PAXG (Paxos Gold)
Tether Gold (XAUT)
DigixGold (DGX)
Криптовалюта экожүйелерінде баға тұрақтылығын сақтау үшін алгоритмдік тұрақты монеталар қолданатын әртүрлі тәсілдер.
Алгоритмдік тұрақты монеталар: Математикаға негізделген тәсіл
Енді эксперименттік категорияға, алгоритмдік тұрақты монеталарға келейік. Бұл монеталар кепілмен қамтамасыз етілмей, нарық сұранысына негізделген алгоритмдер мен смарт-келісімшарттар арқылы өздерінің бағамын ұстап тұрады.
Мен 2022 жылы Terra UST-нің жедел көтерілуін (және кейінгі құлауын) таңдану мен қорқынышпен бақылағанымды есіме аламын. Бұл категория, сөзсіз, жаңадан бастаушыларға арналмаған!
Артықшылықтары:
Шын мәнінде орталықсыз, орталық билік жоқ
Кепілдік талаптарының болмауы оларды капиталды тиімді етеді
Тұрақтылыққа инновациялық көзқарас
Қатысты токендер арқылы жоғары кірістер алу мүмкіндігі
Кемшіліктері:
Дәлелденбеген ұзақ мерзімді тұрақтылық механизмдері
Экстремалды нарықтық қысым кезінде "өлім спиралдарына" осал
Көптеген адамдардың шын мәнінде түсінбейтін күрделі механизмдер
Жалпы алғанда жоғары тәуекел профилі
Мысалдарға мыналар жатады:
Frax (FRAX): Нарықтағы турбуленттілікті басынан өткерген жартылай алгоритмдік тұрақты монета
AMPL: Токен ұсынысын реттеу үшін қайта базалау әдісін қолданады
USDD: Tron экожүйесінің алгоритмдік тұрақты монетасы
Гибридті модельдер: Екі әлемнің ең жақсысын алу
Сондай-ақ, кепілдендірілген және алгоритмдік тәсілдердің элементтерін біріктіретін гибридті тұрақты монеталардың жаңа категориясы пайда болуда:
Frax Finance (FRAX): Жартылай кепілдендірілген, жартылай алгоритмдік
USDD: Сыртқы активтер мен алгоритмдік механизмдерді қолданады
sUSD: SNX кепілін және алгоритмдік бақылауды қолданады
Мен бұл гибридті модельдерді қызықты деп таптым, өйткені олар таза тәсілдердің шектеулерін шешуге тырысады.
Ақылды инвестициялар үшін екі түрдегі тұрақты монеталар
Инвестициялық стратегияларға келгенде, мен тұрақты монеталарды сәл басқаша жіктеймін. Мен оларды былай ойлаймын:
Қауіпсіз баспана тұрақты монеталары
Бұл мен сенімділікті бәрінен жоғары қажет еткенде қолданатын монеталар. Олар нарықтағы турбуленттілік кезінде сіздің қаржылық баспанасыңыз.
Менің қауіпсіз баспана тұрақты монеталарына қойылатын талаптарым:
Бұл категориядағы менің таңдауларым USDC және DAI. Мен USDC-ны орталықтандырылған және орталықсыз платформаларда үйлесімді нәрсе қажет болғанда қолданамын, ал DAI-ны DeFi экожүйесінде толық қалу үшін қолданамын.
Табыс әкелетін тұрақты монеталар
Бұл мен әртүрлі протоколдар арқылы табыс табу үшін арнайы қолданатын тұрақты монеталар. Теориялық тұрғыдан алғанда, олар да тұрақты, бірақ қосымша табыс мүмкіндіктері мен тәуекелдерімен келеді.
Мысалы, мен тек USDC ұстап отырғанның орнына, оны Aave немесе Compound-қа депозитке салып, пайыз табуға тырысамын. Немесе мен USDC-DAI өтімділігін орталықсыз биржаға ұсынып, сауда алымдарын табуға тырысамын.
Кейбір платформалар тіпті танымал тұрақты монеталардың өздерінің табыс әкелетін нұсқаларын ұсынады:
stETH: Lido-ның стейкке салынған ETH токені (нақты тұрақты монета емес, бірақ ұқсас түрде қолданылады)
cUSDC: Compound-тың пайыз әкелетін USDC токені
aDAI: Aave-ның пайыз әкелетін DAI токені
Бірақ есте сақтаңыз, табыстың артуы әрқашан тәуекелдің артуымен келеді! Мен бұл туралы қиын жолмен білдім, өйткені мен қолданған протоколда смарт-контракттың осалдығы болды. Енді мен әрқашан тұрақты монета активтерімді бірнеше платформалар арасында әртараптандырамын.
Тұрақты монеталардың әртүрлі функцияларының ерекшеліктері, олардың ликвидтілік, кредит беру, сауда және сыйақы табу рөлдерін көрсету.
Тұрақты монеталардың орталықтандырылмаған қаржылардағы (DeFi) рөлі
Тұрақты монеталар DeFi-де маңызды рөл атқарады, олар экожүйенің көп бөлігі негізделген негіз болып табылады.
Менің тәжірибемнен, олар қалай қолданылады:
Орталықтандырылмаған биржалардағы базалық сауда жұптары ретінде
Басқа крипто активтерін қарызға алу үшін кепілдік ретінде
Автоматтандырылған нарық жасаушыларда ликвидтілік қамтамасыз ету
Табыс фермерлігі мүмкіндіктері
Орталықтандырылмаған қызметтер үшін айырбас құралы
Мен Uniswap-та USDC-DAI ликвидтілігін алғаш рет қамтамасыз еткенде және сауда комиссияларын ала бастағанда, мен "ақша мен үшін жұмыс істеп жатыр" деген түсінікке ие болдым. Бұл цифрлық дәуірдегі қаржылық еркіндіктің көрінісі!
Шекарааралық төлемдер мен ақша аударымдары
Тұрақты монеталардың жарқырайтын бір саласы - халықаралық аударымдар. Дәстүрлі ақша аударым қызметтері мені шетелге ақша жіберу үшін 5-8% алатын. Тұрақты монеталармен? Мен кез келген соманы небәрі тиынға ауыстыра аламын.
Мен Филиппиндегі туысымға ай сайын USDC жіберемін, ол оны ұстап немесе жергілікті валютаға ауыстыра алады. Транзакция:
Күндер емес, минуттар алады
Проценттік комиссиялар емес, тиындар тұрады
24/7/365 жұмыс істейді (банктік сағаттар жоқ!)
Ортақ мақұлдауды қажет етпейді
Мұнда қаржылық инклюзия аспектісін асыра айтуға болмайды, миллиардтаған адамдар дәстүрлі банктік жүйелерге қол жеткізе алмайды, бірақ тек смартфонмен тұрақты монеталарға қол жеткізе алады.
Тұрақты монеталар мен Орталық банк цифрлық валюталары (CBDC)
Дүниежүзілік орталық банктер цифрлық валюталарды зерттеп жатқанда, мен тұрақты монеталармен параллельдер мен айырмашылықтарды бақылап отырмын.
Тұрақты монеталар негізінен жеке бастамалар болса, CBDC-лер - ұлттық валюталардың мемлекеттік шығарылған цифрлық нұсқалары. Қытайдың Цифрлық Юаны - ең дамыған ірі CBDC жобасы, бірақ көптеген басқа ақша биліктері өз нұсқаларын зерттеп жатыр.
Мен байқаған негізгі айырмашылықтар:
Жеке өмір: Тұрақты монеталар әртүрлі деңгейдегі жеке өмірді ұсынады; CBDC-лер бақылау мүмкіндіктерін қамтуы мүмкін
Басқару: Тұрақты монеталар ашық желілерде жұмыс істейді; CBDC-лер орталықтандырылған басқаруға ие болады
Инновация: Тұрақты монеталар нарыққа негізделген мүмкіндіктерді ынталандырады; CBDC-лер орталық банк приоритеттерін көрсетеді
Қабылдау: Тұрақты монеталар нарық сұранысы арқылы өседі; CBDC-лер реттеу арқылы енгізілуі мүмкін
Инновация мен тұрақтылықты бағалайтын адам ретінде, мен осы жүйелердің бір-бірімен қалай дамитынын көруге қызығамын.
Тұрақты монета нарығы: Нені білуіңіз керек
Тұрақты монета нарығы соңғы жылдары айтарлықтай кеңейді. Мен оларды алғаш рет 2018 жылы қолдана бастағанда, нарықтық капитализация шамамен 2 миллиард доллар болды. Бүгінгі күні ол 150 миллиард доллардан асады, бұл олардың өсіп келе жатқан пайдалығын көрсетеді.
Негізгі ойыншылар мен нарықтық капитализация
Міне, нарықтық капитализация бойынша ең көп қолданылатын тұрақты монеталардың тізімі:
Tether (USDT): Резервтері туралы дау-дамайларға қарамастан, ең үлкен нарықтық капитализацияға ие доминант ойыншы.
USD Coin (USDC): Реттеуші талаптарға сәйкестік пен ашықтыққа назар аудара отырып, елеулі нарық үлесін алды.
DAI: Ең ірі орталықтандырылмаған тұрақты монета, экстремалды нарықтық жағдайларда да өз бағамын сақтап қалды.
Binance USD (BUSD): Бір кездері ірі ойыншы, бірақ реттеуші қиындықтарға байланысты қолдану көлемі төмендеді.
Frax (FRAX): Өсіп келе жатқан қабылдаумен жартылай алгоритмдік тәсілді басқарады.
Мен бұлардың барлығын әртүрлі уақытта әртүрлі мақсаттар үшін қолдандым. Менің жеке стратегиям - тұрақты активтерімнің басым бөлігін USDC және DAI-де ұстап, басқа мақсаттар үшін аз мөлшерде басқа монеталарда сақтау.
Тұрақты монеталар үшін реттеуші ортаны қалыптастыратын негізгі мәселелер мен қиындықтардың контурлары.
Тұрақты монеталардың реттеуші ландшафты
Тұрақты монеталар үшін реттеуші орта жылдам дамып келеді. Реттеулердің дұрыс жағында болуды қалайтын адам ретінде, мен бұл салаға мұқият қарап отырдым.
Мен байқаған негізгі өзгерістер:
Резерв активтеріне және ашықтық талаптарына артқан назар
Тұрақты монета шығарушылар үшін банк тәрізді реттеулер ұсыныстары
Жүйелік қаржылық тұрақтылыққа қатысты алаңдаушылықтар
Тұрақты монеталардың дәстүрлі қаржыға қатысты рөлі туралы пікірталастар
Менің тәсілім? Мен:
Операциялары туралы ашық
Барлық қолданыстағы реттеулерге сәйкес
Жақсы басқару жазбалары бар компаниялармен қамтамасыз етілген тұрақты монеталарды таңдаймын
Менің инвестициялық стратегиямда тұрақты монеталарды қалай қолданамын
Жылдар бойы мен тұрақты монеталарды жалпы крипто портфеліме енгізу үшін бірнеше стратегиялар әзірледім:
«Қауіпсіз аймақ» стратегиясы
Нарықтағы белгісіздік кезеңдерінде мен құбылмалы крипто активтерімнің бір бөлігін тұрақты монеталарға айналдырамын. Бұл құндылықты сақтайды, сонымен қатар қаражатты крипто экожүйесінде ұстап, мүмкіндіктер туындаған кезде пайдалануға дайын боламын.
Мысал: 2021 жылдың соңында мен кейбір алаңдатарлық нарық сигналдарын байқап, ETH активтерімнің 30%-ын USDC-ге айналдырдым. 2022 жылдың басында бағалар төмендегенде, мен оларды әлдеқайда төмен бағамен қайта сатып ала алдым.
«Табыс аңшысы» тәсілі
Тұрақты монеталарды бос отырғызудың орнына, мен оларды әртүрлі DeFi протоколдарында жұмыс істетіп, дәстүрлі банк мөлшерлемелерінен әлдеқайда жоғары табыс табамын.
Менің жеке ережем: Тұрақты монета депозиттерін кемінде 3-4 түрлі протоколға тарату арқылы тәуекелді басқару. Мен әдетте:
40%-ын орныққан несие платформаларына (Aave, Compound)
30%-ын ликвидті қамтамасыз ету үшін автоматтандырылған нарық жасаушыларға
20%-ын жоғары табысы бар, бірақ үлкен тәуекелдермен жаңа протоколдарға
10%-ын мүмкіндіктер үшін сұйық күйде ұстаймын
«Доллар құнын орташа есептеу» әдісі
Мен құбылмалы крипто активтерін тұрақты сатып алуға арнайы тұрақты монеталардың резервін ұстаймын. Автоматтандырылған апталық сатып алуларды орнату арқылы мен нарықты уақытында болу стрессінен аулақ боламын.
Бұл менің психологиялық тұрғыдан ең пайдалы стратегиям болды, мен оны орнатып, ұмытып кетемін, барлық нарық жағдайларында активтерді жинаймын.
«Арбитраж зерттеушісі»
Бұл мен кейде қолданатын одан да жетілдірілген стратегия: тұрақты монеталарды биржалар немесе протоколдар арасындағы баға айырмашылықтарын пайдалану үшін қолдану.
Мысалы, егер DAI бір биржада $0.99-ға, ал екінші биржада $1.01-ге сатылып жатса, бірінші биржадан сатып алып, екінші биржада сатуға мүмкіндік бар. Кішігірім пайыздық пайда, бірақ олар жинақталады!
Тұрақты монеталарды пайдаланудың артықшылықтарын атап өту, олардың қаржылық қызметтерді трансформациялау және экономикалық қатысуды кеңейту әлеуетін баса көрсету.
Stablecoin-дардың артықшылықтары мен қауіптері
Қаржылық құрал ретінде, stablecoin-дар артықшылықтар мен мүмкін болатын кемшіліктермен келеді.
Менің тәжірибемдегі артықшылықтар
✅ Табиғи нарықтағы тұрақтылық: Төмендеу кезінде құнды сақтау
✅ 24/7 транзакциялар: Банктердің ашылуын немесе сауда-саттықтың аяқталуын күтудің қажеті жоқ
✅ Глобалдық қолжетімділік: Интернетке қолжетімді кез келген жерге құн жіберу
✅ Төмен комиссиялар: Әсіресе халықаралық аударымдар үшін
✅ Табыс мүмкіндіктері: Дәстүрлі жинақтардан әлдеқайда жоғары кіріс алу
✅ Өз-өзіне қамқорлық опциялары: Менің активтерімді бақылауда ұстау
Мен үйренген қауіптер (кейде қиын жолмен)
❌ Контрагенттік қауіп: Эмитент жеткілікті резервтерді ұстамауы мүмкін
❌ Реттеуші белгісіздік: Ережелер тез өзгеруі мүмкін
❌ Ақылды келісімшарттардың осалдықтары: Кодтың пайдалану жағдайлары болады
❌ Депеггинг оқиғалары: Кейбір stablecoin-дар уақытша өз байланыстарын жоғалтты
❌ Орталықтандыру мәселелері: Көптеген танымал stablecoin-дарда орталықтандырылған сәтсіздік нүктелері бар
❌ Нарықтық жұқпалы ауру: Бір stablecoin-дағы проблемалар бүкіл экожүйеге әсер етуі мүмкін
Менің $0.02? Кішкентайдан бастаңыз, әртүрлі stablecoin түрлеріне әртараптандырыңыз, және ешқашан жоғалтуға дайын болмағаннан көп инвестицияламаңыз - тіпті "тұрақты" активтерде де.
Stablecoin-дардың болашағы
Көріп отырған трендтеріме негізделген, stablecoin-дардың қайда бара жатқанын ойлаймын:
Дәстүрлі қаржымен интеграция
Біз қаржылық институттардың stablecoin эмитенттерімен серіктес болып жатқанын немесе өздерінің цифрлық активтерін іске қосып жатқанын көріп отырмыз. Мен бұл трендтің жеделдетілетінін күтемін, stablecoin-дар крипто мен дәстүрлі қаржы арасында барған сайын маңызды көпірге айналады.
Бұрын криптоны елемеген ірі банктер қазір stablecoin-дарды зерттеп жатыр, бұл сізге мұның қайда бара жатқанын көрсетеді!
Орталықтандырудағы инновация
Келесі буын stablecoin-дар, мүмкін, алдыңғы нұсқаларда ашылған әлсіздіктерді шешетін неғұрлым күрделі орталықтандырылмаған модельдерді қамтиды.
Мен әсіресе мына бағыттардағы дамуларды бақылап отырмын:
Шынайы активтерді кепіл ретінде токенизациялау
Баға тұрақтылығы үшін жетілдірілген Oracle жүйелері
Орталықтандырылмаған stablecoin-дар үшін басқару жақсартулары
Кросс-цептік үйлесімділік шешімдері
Реттеуші бейімделу
Реттеу міндетті, бірақ менің ойымша, бұл ақырында нашар актерлерді жою және анық ережелерді орнату арқылы stablecoin экожүйесін нығайтады.
Ақылды инвесторлар compliance-қа қарсы емес, compliance-қа қарай жұмыс істеп жатқан stablecoin-дармен өздерін орналастыруда.
Қорытынды ойлар
Stablecoin-дар менің крипто мен дәстүрлі қаржы жүйелерімен өзара әрекеттесуімді өзгертті. Олар маған құнды сақтау, табыс алу және бұрын болмаған қаражаттарды аудару құралдарын берді.
Сіз жаңа бастаушы болсаңыз да, тәжірибелі крипто ардагері болсаңыз да, кепілдендірілген және алгоритмдік екі негізгі stablecoin түрін түсіну, осы тез дамып келе жатқан кеңістікте ақылды инвестициялық шешімдер қабылдауға негіз болады.
Жиі қойылатын сұрақтар
Фиатқа байланған стейблкоиндер – дәстүрлі фиат валюталарымен, мысалы, АҚШ долларымен, тұрақты айырбас бағамын сақтауға арналған криптовалюталар. Олар айналымдағы стейблкоиндерге тең фиат валютасының (немесе эквивалент активтердің) резервтерін сақтай отырып, мұны жүзеге асырады. Әрбір шығарылған стейблкоин үшін теориялық тұрғыдан $1 (немесе эквивалент) резервде болуы керек. Circle (USDC) және Tether (USDT) сияқты компаниялар бұл резервтерді тексеру үшін тұрақты түрде аудиттер немесе растамалар жариялайды, бірақ ашықтық стандарттары әртүрлі стейблкоин шығарушылар арасында әртүрлі болады.
Стейблкоиндердің екі негізгі түрі бар: кепілдендірілген стейблкоиндер (фиат валютасы, криптовалюта немесе тауарлар сияқты резервтермен қамтамасыз етілген) және алгоритмдік стейблкоиндер (нарық сұранысына негізделген автоматтандырылған ұсыныс түзетулері арқылы өз байлануын сақтайтын). Кепілдендірілген стейблкоиндер қазіргі уақытта пайдаланушылар арасында үлкен сенімділік пен тұрақтылық арқасында нарықты басқарады.
Криптоға негізделген стейблкоиндер өз құнын артық кепілдендіру арқылы сақтайды, әдетте пайдаланушылардан шығарылған стейблкоиндерден (көбінесе 150% немесе одан жоғары) едәуір көп құнды криптовалютаны депозитке салуды талап етеді. Бұл артық кепіл нарықтағы құбылмалылыққа қарсы буфер ретінде қызмет етеді. Сонымен қатар, бұл жүйелер кепілдің құны қажетті шектерден төмендеген жағдайда автоматты түрде кепілді сататын ликвидация механизмдерін қолданады.
Алгоритмдік стейблкоиндер әдетте жоғары қауіптерді көтереді және бастаушыларға ұсынылмайды. Олар тікелей кепілге емес, күрделі экономикалық механизмдерге сүйенеді, бұл оларды нарықтың экстремалды жағдайларында "өлім спиралдарына" көбірек осал етеді. Бастаушылар USDC немесе GUSD сияқты орныққан фиатқа негізделген стейблкоиндермен бастау керек, оларда қарапайым механизмдер мен күшті тұрақтылық жазбалары бар.
Стейблкоиндер – тұрақты құнды сақтауға арналған жеке шығарылған цифрлық валюталар, ал CBDC – орталық банктер тікелей шығарған ұлттық валюталардың цифрлық нұсқалары. Негізгі айырмашылықтар: басқару (жеке vs. мемлекеттік), жобалау икемділігі (нарыққа негізделген vs. орталықтан жоспарланған), жеке өмірді қорғау мәселелері және реттеу статусы. CBDC-лер, мүмкін, мемлекеттік қолдаудың күшті болуына ие болады, бірақ пайдалануда үлкен шектеулер болуы мүмкін.
Ескерту
Бұл мақала тек ақпараттық мақсаттар үшін ұсынылады және заңдық, қаржылық немесе кәсіби кеңес болып табылмайды. Барлық мазмұн қоғамдық қолжетімді ақпарат пен жеке пікірлерге негізделген. Оқырмандар ұсынылған материалға негізделген шешімдер қабылдамас бұрын кәсіби кеңес алуға кеңес беріледі. Автор мен баспагер оқырманның мұнда қамтылған ақпаратқа негізделген әрекеттері немесе әрекетсіздігі үшін ешқандай жауапкершілік алмайды.
